Инвестиционный меморандум — это документ, который компания готовит для инвесторов перед выходом на биржу. Это всеобъемлющий документ, содержащий подробную информацию о компании, ее результатах деятельности, планах по привлечению инвестиций посредством IPO, а также цели и планы на будущее.
Вся необходимая информация для инвесторов представлена в меморандуме. На основе меморандума можно эффективно отбирать перспективные места размещения IPO и зарабатывать на этом высокодоходном инвестиционном инструменте.
IPO могут без преувеличения увеличить капитал инвесторов в несколько раз. За последние годы было проведено множество размещений, которые принесли инвесторам десятки, а иногда и сотни процентов прибыли в первый день торгов.
Для трейдеров это новый инструмент, поэтому в этой статье мы хотим рассказать о том, как найти наиболее перспективные IPO, используя инвестиционный меморандум компании.
Обратите внимание на эти 6 пунктов
Обычно инвестиционный меморандум — это объемный документ на 100-150 страниц. Но нет необходимости изучать меморандум полностью. Достаточно обратить внимание на ключевые моменты:
- Динамика выручки. Наиболее важным разделом инвестиционного меморандума являются финансовые показатели. Компания раскрывает свои результаты за последние несколько лет. Потенциальные инвесторы могут оценить динамику. Если выручка растет из года в год, можно предположить, что эта тенденция сохранится и в будущем. Важно смотреть не только на выручку, но и на прибыль. Она должна увеличиваться пропорционально или даже быстрее объема продаж. Растущая прибыль означает рост цен на акции.
- Кредитная нагрузка. Не выбирайте компании со слабым балансом. Если объем обязательств слишком высок, это дополнительные риски для будущего компании. Общий долг не должен превышать половины активов компании.
- Инвесторы. Информация о том, какие инвесторы вложили деньги в компанию на ранних стадиях, доступна еще до того, как компания станет публичной. Такие данные можно найти на специализированных сервисах для венчурных инвесторов: Crunchbase, Pitchbook и их аналогах. Но очень важно проанализировать состав инвесторов. Если на ранних стадиях участвовали многие известные фонды с большим количеством успешных инвестиций, к их мнению можно и нужно прислушаться. Это хороший сигнал в пользу выбора данной компании.
- Состав андеррайтеров. Это важный момент, который упускают многие инвесторы. Андеррайтеры — это организации, которые готовят компанию к IPO. Обычно это крупные банки. Именно андеррайтеры совместно с руководством компании определяют цели IPO и цену, по которой будут размещены акции.
- Если андеррайтер установит цену ниже ожиданий рынка, то в первый день публичных торгов цена акций вырастет. И наоборот, при IPO по завышенной цене большого спроса не будет, и цены на рынке быстро придут к справедливой стоимости. Инвесторам следует обратить внимание на 2 вещи: во-первых, андеррайтер должен иметь хорошую репутацию и богатую историю проведения IPO, а во-вторых, доля акций IPO, которые выросли за период блокировки, должна быть ниже, чем те акции, которые потеряли в цене. Это означает, что эксперты андеррайтеров чаще недооценивают акции, чем переоценивают их.
- Цели IPO и план развития компании. IPO — это прежде всего привлечение инвестиций. Компания продает долю в своих акциях и получает капитал от инвесторов. Очень важно, куда именно будут потрачены эти деньги. Этот пункт в обязательном порядке описан в инвестиционном меморандуме.
- Если деньги позволяют компании запускать новые продукты, занимать новые ниши или повышать прибыльность другими способами, это хороший знак. Факт привлечения капитала посредством IPO может положительно сказаться на…
- Эти шесть факторов помогут вам проанализировать инвестиционные меморандумы компаний, проводящих IPO. Если компания выглядит привлекательной на основе большинства (или, что еще лучше, всех) из этих факторов, то у нее есть потенциал для участия в этом IPO. После такого простого анализа ваши шансы найти перспективное место работы заметно возрастут.
Более того, вам даже не нужно изучать меморандум, чтобы получить эту информацию. Вы можете положиться на аналитические статьи, которые находятся в свободном доступе в Интернете. Вы можете анализировать компании не самостоятельно, а прислушиваясь к мнениям авторитетных экспертов.
Теперь этот высокодоходный инвестиционный инструмент доступен даже обычным трейдерам с небольшим капиталом. Попробуйте выбрать наиболее перспективное IPO и принять в нем участие.
